初心者の為の投資信託講座

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インデックス運用について

運用成果をあらかじめTOPIXや日経平均株価といった株価指数等(インデックス)の動きに連動することを目指して運用するスタイルをいいます。 投資信託にはTOPIXや日経平均株価といった市場全体の株価の動きを示す株価指数との連動を目指すものや輸送用機器、電気機器や銀行といった業種別等の株価指数への連動を目指すもの等があります。ETF(株価指数連動型上場投資信託)はインデックス運用の代表的な投資信託です。さらに、外国株式を対象としたものであれば、投資対象国の代表的株価指数やMSCI(モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル)の指数等との連動を目指すものなど様々なインデックス運用があります。(参照:アクティブ運用) FX 初心者には1721年に、スウェーデンとの大北方戦争に勝利したロマノフ朝のピョートル1世が、元老院からインペラトール(皇帝)の称号を贈られ、国体を「帝国(インペラートルの国)」と宣言し、対外的な国号を「ロシア帝国(インペラートルの国)」と称したのに始まる。ただし、ロマノフ朝の前王朝リューリク朝のイヴァン3世が15世紀後半にツァーリ(これも「皇帝」と訳しうる)の称号を用いたころには、ロシア(モスクワ大公国)は帝国とみなされるような力を持っていたことから、ツァーリの国もインペラトールの国と同様に帝国と訳せるいう意味で「ロシア帝国」という言葉の指す時期は拡大して使われることもある。 ロシア帝国は、ルーシの各地に存在した諸公国のうちのひとつから発展したモスクワ大公国に始まる。モスクワ大公国は14世紀から15世紀にかけて、タタールや周辺のルーシ諸国と戦って勢力を拡大し、イヴァン3世のとき、はじめて「ツァーリ」の称号を名乗った。 日経225というロシア語の称号は、ルーシの社会ではもともと東ローマ帝国(ビザンツ帝国)の皇帝に対して用いられていたものである。通説によれば、1453年にビザンツ帝国のパレオロゴス朝がオスマン帝国に滅ぼされた後、モスクワ大公イヴァン3世はパレオロゴス朝最後の皇帝コンスタンティノス11世の姪を迎えて結婚し、ツァーリの称号を名乗る正統性を得たとされる。またこの時代には、モスクワにあった正教会の府主教座(現・モスクワ総主教庁)がコンスタンディヌーポリ総主教庁から独立を宣言しており、東ローマ帝国の滅亡に伴って、モスクワはローマ帝国のローマ、東ローマ帝国のコンスタンディヌーポリ(コンスタンティノポリス)に継ぐ「第三のローマ」であるという言説が見られるようになるなど、モスクワ大公国の中で「帝国」を自任する意識が生じていた。 先物取引には、イヴァン3世の孫イヴァン4世が「全ロシアのツァーリ」を自称し、モスクワ大公国の君主が全ロシアの君主にしてローマ皇帝の継承者たるツァーリであるという宣言が行われた。ただ、この称号は国内的な自称にととどまり、ヨーロッパ諸国との外交関係では、ロシアの君主は長らく「皇帝」でも「王」でもなく、単なる「モスクワ国の大公」として扱われている。 イヴァン4世の死後、国は荒れ、内戦に陥った(大動乱)。1606年以降ポーランド・カトリック勢力、コサック、スウェーデンなどがロシアを蹂躙し(ロシア・ポーランド戦争)、動乱は頂点に達した。1610年−1612年には、当時まだ大国であったポーランド王国にモスクワが占領されるといった状態であった。しかしロシア国民は、ロマノフ家など大貴族を中心に国民軍を結成し、外国勢力に激しく対抗した。1612年、ロシア国民は、国家を上げて国民軍を結成。10万に達した国民軍は、ポーランドを破りモスクワを解放する事に成功した。 ロシアは大動乱の混乱でヨーロッパへの進出が停滞したために、その国際的な地位は改まらなかった。1613年、リューリク朝の外戚であったミハイル・ロマノフ が、元老院からツァーリに任じられるが(ロマノフ朝)、まだ西欧はロマノフ家をロシアの皇帝とは認めなかった。17世紀半ばには、ポーランド王国に侵攻し「大洪水時代」と呼ばれる内戦に介入し、東欧での国際的地位を塗り替えていったが、それでも対外的には、モスクワ大公国としての扱いしか受けられなかった。 先物取引、ピョートル1世がツァーリに即位し、西欧化政策を実施するに及んで、ようやくロシアはヨーロッパ諸国の外交関係の中で対等な国とみなされるようになる。ピョートルが西欧で用いられていたローマ帝国の皇帝の称号である「インペラトール」をロシア皇帝の称号として採用し、ロシア帝国(インペラトールの国)を正式な国号とするのはこうした時代である。 イギリスとその植民地・海外領土などの総称である。大英帝国ともいう。 帝国は時代ごとの性質により、以下のように区分できる。 アイルランドや北アメリカ大陸に入植し、北米植民地およびカリブ海植民地との貿易を中心にした時代 アメリカ独立からアジアに転じて最盛期を築いた19世紀中葉までの自由貿易時代 自由貿易を維持しつつもドイツなど後発工業国の追い上げを受け植民地拡大を行った帝国主義時代 20世紀に入って各植民地が独自の外交権限を得たウェストミンスター憲章以後の時代 である。一般に大英帝国とよばれるのは、特に3と4の時代である(名称については後段の名称を参照のこと)。 "empire"あるいは"imperial"という言葉はさらに古くから使われてきたが、一般にイギリス帝国という場合、始まりは16世紀あるいは17世紀とされる。その正否は問わないこととしても、海外への拡張という事実のみに着目すると、1585年のロアノーク島への植民が、また、実際に成功し、後世への連続性をもつという点からすると1607年のジェームズタウン建設が、それぞれイギリス帝国の開始点となる。ただ、いずれにせよイギリス帝国が帝国としての実体を備えるには北米植民地とカリブ海植民地の設立が一段落する17世紀半ばを待たねばならず、イギリス帝国が「イングランドの帝国」でなくなるには1707年の合同を待たねばならない。 17世紀から18世紀にかけての帝国はイギリス第一帝国あるいは旧帝国とも呼ばれ、19世紀以降の帝国、特に19世紀中葉以降に完成するイギリス第二帝国と比べると、アメリカおよびカリブ海植民地中心、重商主義政策による保護貿易、およびプロテスタンティズムによる紐帯の3点を特徴としている。航海法や特許会社の独占など、重商主義的政策による保護貿易は、いまだ脆弱なイギリス経済と植民地経済をよく守り、そして結びつけた。また、名誉革命以降のイギリスは国内外のカトリック勢力を潜在敵と見なしており、当時の帝国はフランス、スペインといったカトリックの大国を向こうにまわした「プロテスタントの帝国」と考えられていた。 その後、アメリカ独立戦争を経てイギリス帝国はインドへと重心を移し始める。また1760年代より進行した産業革命により、イギリス経済は次第に保護を必要としなくなり、自由貿易へと方向転換していった。19世紀前半のイギリス帝国は自由貿易さえ保証されれば、植民地獲得を必ずしも必要とはせず、経済的従属下に置くものの必ずしも政治的支配をおこなわない非公式帝国を拡大していった。この時期のイギリス帝国の方針は自由貿易帝国主義と呼ばれる。 19世紀半ばになるとドイツ、アメリカといった後発工業国の経済的追い上げを受け、またフランスやドイツの勢力伸張もあり、イギリスは再度、植民地獲得を伴う公式帝国の拡大を本格化した。インド帝国の成立を以て完成する新帝国はイギリス第二帝国とも呼ばれる。帝国主義の時代とも言われるこの時期ではあるが、イギリスは自由貿易の方針を堅持していた。ドイツなどの保護関税政策に対し、イギリスにも同様の政策が求められなかった訳ではない。19世紀末から20世紀初頭にかけて、イギリス帝国内での特恵的関税の導入を求める運動がイギリス産業界から起こされ、1887年に始まる植民地代表を集めた帝国会議でも度々議題にあがったが、結局、この種の保護政策は第二次世界大戦前のブロック経済の時期まで導入されることはなかった。 第一次世界大戦はイギリス帝国再々編の転機となった。大戦前より、各植民地、特に白人自治植民地の経済力は向上し、発言権も増していたが、大戦中の総力戦体制は植民地からの一層の協力を必要とするとともに、その影響力をより大きなものとした。1926年の帝国会議では自治植民地に本国と対等の地位が認められ、1931年のウェストミンスター憲章に盛り込まれた。これ以降、イギリス帝国は「イギリス連邦」の名で呼ばれることが多くなるが、「帝国会議」の名称はそのままであった。その後、この名称は第二次世界大戦後まで続き、1947年に「イギリス連邦会議」へと変更される。また、インド独立を期に、イギリス連邦加盟国家に「王冠への忠誠」が要求されなくなるなど、第二次大戦後まもなく、イギリス帝国は名実ともにイギリス連邦へと姿を変えた。